市场情绪影响板块波动

2019-10-02 19:05 | 来源:未知

市场情绪影响板块波动

市场情绪影响板块波动,起伏的金价后市表现几何?

 

 

近日,黄金价格过山坡般的走势引得市场较多关注。

10月1号,受美元月末和季末仓位调整的影响,再加上美国政坛的言论风向不断变化,现货黄金连续第三个交易日下滑,现货黄金下挫0.4%,跌破1500美元心理关口至1465.8美元,此前更是跌至1459.14美元,刷新8月5日以来低位。

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图片来源于:Wind

而金价市场如同小孩子的脸,说变就变,在周二收盘,黄金期货价格大幅上涨,连续突破1470和1480美元关口,刷新日高至1484.50美元/盎司。其中,纽约商品交易所12月份交割的黄金期货价格上涨16.10美元,报收于每盎司1489美元,涨幅为1.1%。

不得不说,面对如此“变幻莫测”的金价,其背后的涨跌支撑也值得一探。

宏观的不确定性增强了?

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图片来源于:Wind

众所周知,影响黄金价格的主要因素在于宏观环境的变动,本次的拉升也是基于这一原理。即美国最新公布的9月ISM制造业PMI数据跌至47.8,为2009年6月以来的最低水平,延续第二个月跌破荣枯线,在这些消息的综合作用之下使得美国各大基准股指下跌的同时,也进一步使得市场情绪对避险需求的升温,也促使金价在短期内受到一定程度的上扬。

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“任何紧张局势升级或报复的迹象都会对金价产生积极影响。如果是这样的话,我们预计会有一些避险买盘。”

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值得一提的是,根据我国央行数据显示,2019年6月官方储备资产中黄金资产6194万盎司,较5月增加33万盎司;央行已连续增持7个月,累计增持270万盎司(约84吨),黄金储备价值达到872.68亿美元,可以看出,置身于全球化之下,面对不确定性和风险性加剧的宏观环境,黄金储备的增加是必要且重要的,毕竟这不仅可以丰富我国外汇储备,也将使得避险需求得到保障。

黄金的供需几何?

而需要注意的是,不同于人们激增的避险需求,近年来黄金本身的供给量便存在一定的下跌趋势,在一定程度上也将对需求端带来影响。

经格隆汇app查询显示,截至2018年底,全球黄金储量共有5.4万吨。其中,澳洲是全球黄金储量最大的国家,约有9800吨;其次是南非,黄金储量为6000吨,约占11.1%,且2018年全球黄金供应量约为4490吨,同比微增2.09%;与此同时,2018年全球黄金总开采量为3346.8吨,其中,我国是最大金矿生产国,占全球黄金开采总量的12.0%。此外,2018年全球黄金消费者需求量为3290.1吨,中国占比超过三成,达到31.6%;印度其次,占比23.1%;欧洲排在第三,需求量占比为7.4%。

值得注意的是,除了避险需求的大幅提高使得人们纷纷买黄金,相关领域的需求也无法忽视,消费升级下国内首饰、金条等消费的大幅增长,以及相关工业用金量的增加,例如,2018年我国黄金实际消费量1151。43吨,同比增长5。73%,连续6年保持全球第一;与此同时,现货成交量大幅增长,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交6。8万吨(双边),同比增长24。4%,成交额18。3万亿元,同比增长22。2%。

然而进入2019年,我国黄金产量、消费量同比下降这一情况已无法忽视,毕竟随着环保力度的趋严,开采进程受到一定的限制,再加上目前金矿山的发现数量有所减少,金矿品位也或将随之降低,取而代之的是高企的生产成本让人“望而却步”:2019年上半年,全国累计生产黄金235吨,同比下降6.6%。其中,利用国内原料生产黄金180.7吨,同比下降5.1%,包括国产黄金矿产金153.9吨、国产有色副产金26.8吨;利用进口原料生产黄金54.3吨,同比下降11.2%,而这将直接对相关黄金概念的个股带来一些的负面影响,根据相关券商给出的研报,相关以下个股或将可以关注其发展:

黄金概念的个股:

银泰资源(000975.SZ):公司的主要业务为贵金属和有色金属矿采选及金属贸易。报告期内,公司共拥有4个矿山企业,分别为玉龙矿业、黑河银泰、吉林板庙子和青海大柴旦。2018年实现营业收入48.3亿元,同比增长116.69%;归属于上市公司股东的净利润6.63亿元,同比增长96.78%。基本每股收益0.3344元。而得益于各子公司合质金、银和商品贸易收入的同时增加,2019年上半年公司实现营业收入25.28亿元,同比增长20.63%;净利润4.38亿元,同比增长60.65%;扣非后净利润4.37亿元,同比增长67.68%。

紫金矿业(601899.SH):公司是一家以金、铜、锌等金属矿产资源勘查和开发为主的大型矿业集团,主营的金、铜、锌金属资源储量和矿产品产量均已进入国内矿业行业前三甲。2018年公司实现销售收入1,059.94亿元,同比增长12.11%;实现归属母公司股东净利润40.94亿元,同比增长16.71%。公司年报拟10派1元。2019年上半年公司实现营业收入672亿元,同比增长34.9%;归属于上市公司股东的净利润18.5亿元,同比下降26.64%。基本每股收益0.08元。

湖南黄金(002155.SZ):公司主要从事黄金及锑、钨等有色金属矿山的开采、选矿,金锑钨等有色金属的冶炼及加工,黄金、精锑的深加工及有色金属矿产品的进出口业务等,目前是国内第五大产金公司、全球第二大产锑公司。2018年公司实现营收124.61亿元,同比增长20.68%;归属于上市公司股东的净利润2.7亿元,同比下滑10.53%;基本每股收益为0.22元,同比下滑12%。2019年上半年实现营业收入83.75亿元,较上年同期增长27.58%;归属于上市公司股东的净利润为8404.13万元,较上年同期下降39.17%;基本每股收益0.0699元。报告期内,公司共生产黄金27032千克,同比增长32.30%,

山东黄金(600547.SH):公司的黄金产量资源储备、经济效益、科技水平及人才优势居于全国黄金行业前列。2018年公司实现营业收入 547.88 亿元,同比增长7.34%;实现利润总额 14.49 亿元,同比减少11.03%。2019年上半年,公司矿产金产量达到20.51吨,同比增长5.77%。

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图片来源于:Wind

结语:

整体而言,可以看出,基于宏观环境的多变,受地缘政治动荡的影响,黄金的价格走势处于波动区间是在情理之中的,尤其是随着人们的避险情绪升温,这将会为金价的上扬作以支撑,但需要注意的是,尽管黄金在短线内或由于避险的需求有所看多,而美元表现整体强势或将对金价的回升产生一定的阻力。

此外,对于黄金板块而言,随着环保力度的加强,相关入局的企业或将需要通过加强研发以提高其资源开发利用率和经营效率,进而加快转型革新的脚步,在提高黄金产品附加值的同时,进而为自身带来更多的盈利空间,但基于受宏观环境影响较大,多数企业表现具有波动期,又或是不及预期,对此,相关市场投资者应保持审慎理性的态度。

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