“假净值型”理财产品是饮鸩止渴吗?

2019-08-21 15:49 | 来源:未知

“假净值型”理财产品是饮鸩止渴吗?

背景陈述:

“2020年底是刚兑产品退出舞台的大限。随着时间渐行渐近,各家银行正加速净值化转型。”但是作为普通市民,对于净值型理财和保本型理财的概念往往还一知半解,其实两者有什么区别?

所谓的理财产品是什么?

“假净值型”理财产品是饮鸩止渴吗?

所谓的理财产品,就是公开募集一部分的钱,然后投向一些相对比较安全的项目,赚取资金成本差价。最常见的包括货币市场,基金项目或者债券市场。这些投资标的相对比较安全,当然收益也比较低,到投资者收到的利润大概在年化4%左右。理财产品目前是银行一个主要的销售工具。

当然,银行并不是靠理财产品“吃饭“,是看中了理财产品能够给银行带来的”引流“作用,带来活期存款。

如果你觉得以上内容非常复杂,其实大概可以比照余额宝,零钱通这类的产品,他们就是理财产品的一个典型。

但为什么余额宝的收益只有2%左右呢?

因为余额宝投资的往往是金融同业之间的拆借市场,或者债券类产品,安全系数高,收益低,而且还给与了你随时赎回立刻到账的灵活性。

自然,收益也就不能要求太高了。如果想买高收益的理财,还只能到银行里购买封闭期相对较长的产品。

保本之争

“假净值型”理财产品是饮鸩止渴吗?

中国人理财和投资的思想相对比较保守,风险承受能力强的人早就奔股市,基金市场去了。剩下的都是存定期,买国债的“固守派“,怎们能说服这些人给钱买理财,只有一个字”稳“。

要让销售人员更直白地说清楚投资理财的好处,就只能量化指标,比如说明年化收益有多少,说完了,一对比,消费者就明白了,知道比定期收益要高,就容易投了。

久而久之,这种“承诺“成为惯常,让消费者认为这所说的预期年化收益,就是理所当然的。

这根本就不符合国家推行理财的核心思路,你要知道,销售人员随随便便的一句保本保收益的承诺,可是整个银行的牌子给你在背书,在为你写担保的。

结果很长一段时间,银行都只能够”哑巴吃黄连“,理财可能亏了,都要弥补足够的收益给到消费者。消费者自然觉得,保本保收益是理所当然。

即便后来,连产品说明书都没有了这个字眼,但是买卖双方仍然是默认”保本保收益“,但这个规矩要被打破了----打破刚性兑付。

净值型理财的诞生

“假净值型”理财产品是饮鸩止渴吗?

所谓的净值型,就是以实际价值为标准的一个标价法,跟基金一样,都是看当时的价格。举例,如1。2元的基金,买的时候就是按照1。2元/份的标准去结算投资份额。

净值型推出之后,就没有了所谓的保本保收益,所有赎回理财的时候,都看当时的实际价格,尽显公平,打破刚兑。这是必由之路,也是改革的方向,更是让理财回归投资工具本质的一个正确选择。

但是,不被银行和投资者所接纳。

荒诞的剧情陆续上演

“假净值型”理财产品是饮鸩止渴吗?

银行认为,理财的风险跟基金和股票不一样,是可控的,是低概率出现的,是偶然的。净值型理财不便于销售,不便于大妈们理解,不够直白。

投资者认为,净值型理财跟以往的直接说收益产品差距甚远,根本无法判断收益率,不好买,还是选以前的产品比较好理解。

荒诞的事就上演了,有银行推出“假净值型”理财产品,即投资的方向仍然是原有的货币市场,债卷市场,但是就把产品的定价定为“假净值型“,面上合规,私底下还是跟消费者承诺保本保收益。他们认为,这个是过渡性产品,让消费者可以逐步接受事实。

但是,消费者本来就是一个婴儿,如果不尽早戒奶,到了10岁他仍然会喝奶。“假净值型”产品,对于银行和消费者来说,都是一个饮鸩止渴的过程。

明知道大势不可逆,还坚持以这种方式来收割最后的市场,虽然对双方都没有明显的坏处,但是终究还是会失去更大的市场。

投资者如何选择?

1

正确认识打破刚兑和投资风险的概念,如果确实无法接受和辨清产品的风险程度,不如老老实实储定期最稳妥。

2

慎重看待理财产品的收益率问题,过往业绩并不代笔预期收益,不要抱着保本保收益的固有思维,认为银行卖的产品就有国家给你背书,这是一种主观臆想。投资行为,你需要为自己负责的。

3

正确看待理财和基金的区别。将来全面推广净值型理财之后,消费者很容易混淆基金和理财的区别,毕竟都是以实际标价作为说明。

投资者可以笼统地认为,基金是投资,风险比较高,理财是理财,相对风险比较低,但是不等于没有风险,而且不等于一定有高收益。只有分清楚产品的优劣,才可以找到适合自己的路子。

 
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